Wat u moet weten over volatiliteit

Volatiliteit in de handel is niet hetzelfde als variantie. Of zelfs risico.

variance is een statistische term met een wiskundig nauwkeurige definitie: de ‘verwachting van de kwadratische afwijking van een willekeurige variabele van zijn gemiddelde’ en een maatstaf voor hoe ver een reeks getallen zich uitstrekt van hun gemiddelde waarde. In het Engels zou je kunnen zeggen dat variantie de “spreiding” van een reeks willekeurige getallen is, maar zelfs dat geeft niet helemaal het idee van volatiliteit weer. Een Thanksgiving-diner kan immers willekeurig over een tafel worden 'verdeeld', maar het blijft een Thanksgiving-diner; je weet min of meer wat je kunt verwachten.

Maar volatiliteit is preciezer en algemener tegelijk. Het kan zo simpel zijn als de standaardafwijking van een aandeel – daarover hieronder meer – of een formule die een proefschrift waardig is. Zoals je zou verwachten, het gemiddelde trader werkt met een definitie die dichter bij de eerste ligt, terwijl vergevorderd traderZe begrijpen de volatiliteit echt – en hoe ze deze in hun voordeel kunnen gebruiken.

Dus om er zeker van te zijn dat u slim overkomt op de volgende hotshot-handelsconferentie die u bijwoont (of, laten we eerlijk zijn, de volgende forumpost waarop u commentaar geeft), vindt u hier een overzicht van de essentiële volatiliteit in de handel, risico- en rendementsmaatstaven die worden gebruikt door traderS. Ze zullen u niet alleen helpen de handels- en portefeuilletheorie te begrijpen, ze zullen u ook beter maken in het beoordelen van elke vorm van financiële analyse die u tegenkomt. In deel 2 duiken we in de meer geavanceerde ratio's die worden gebruikt om risico's te beoordelen.

Standaardafwijking

Een veelgebruikte statistische maatstaf voor de verspreiding van een dataset is letterlijk de mate waarin de resultaten afwijken van het gemiddelde van die resultaten. Als u de volatiliteit wilt begrijpen, is dit de beste plaats om te beginnen. Een lagere standaardafwijking betekent dat rendementen binnen een smal bereik plaatsvinden, terwijl een grotere standaardafwijking betekent dat rendementen waarschijnlijker verspreid en minder consistent zijn. Als het uw doel is om volatiliteit te vermijden, is kleiner beter.

Opmerking: Standaarddeviatie wordt vaak gezien als een echte risicomaatstaf, omdat er geen onderscheid wordt gemaakt tussen opwaarts en neerwaarts risico. Mensen reageren niet op dezelfde manier op positieve en negatieve risico's, dus geven we de voorkeur aan maatregelen die dat ook niet doen.

Nadeel afwijking

Nadeel afwijking ook meet hoe verspreid gegevens zijn, maar Slechts inclusief de negatieve rendementen. Neerwaartse afwijking heeft tot doel de positieve volatiliteit uit de berekening te elimineren. Veel traderBedrijven maken zich alleen zorgen over volatiliteit in de zin dat dit betekent dat ze geld kunnen verliezen, dus neerwaartse afwijkingen spreken hen aan, ook al zegt dat niet veel. Net als de standaarddeviatie betekent een lager getal minder volatiliteit, en in vrijwel alle gevallen geldt traders zou graag zien 0 neerwaartse afwijking.

Maximale trekking

Het grootste piek-tot-dalverlies gedurende een bepaald tijdsbestek – vaak een jaar, met pieken en dalen op basis van dagelijkse cijfers – uitgedrukt als een negatief percentage. Het wordt gebruikt als maatstaf voor het neerwaartse risico en moet altijd worden beschouwd in de context van het rendement op jaarbasis van het effect.

Laten we bijvoorbeeld zeggen dat een aandeel het jaar begint op €10, stijgt naar €12, daalt naar €8 en het jaar eindigt op €11. De maximale opname bedraagt ​​(8 – 12)/12 = -33%, met een rendement op jaarbasis van slechts 10%. Dat is werkelijk vluchtig. Idealiter wilt u dat uw maximale opname gelijk is minder dan uw rendement, of zelfs 0.

Het allerbelangrijkste is dat de volatiliteit van een onderliggende markt geen enkele invloed mag hebben op uw resultaten of statistieken wanneer u op die markten handelt. Succesvolle strategieën neutraliseren de volatiliteit door middel van hefboomwerking, diversificatie en een gebrek aan emotie. Er is sprake van volatiliteit. Het zou geen enkele impact moeten hebben op uw handel.

Ontdek hoe fractalerts kan uw handel bij ons vereenvoudigen Start nu pagina.