Het eerste dat u moet leren over een futurescontract

Wat is het nut van een futurescontract?

Wat wij noemen een futures-contract (of gewoon toekomst) is geëvolueerd van het iets minder geavanceerde voorwaarts contact. Dit zijn weinig meer dan afspraken tussen een koper en een verkoper om op een vaste datum in de toekomst een transactie te doen. Vrijwel de hele handel is gebaseerd op dit soort contracten. Als u een goed produceert of een dienst verleent, helpt het immers om enige garantie te hebben dat u betaald krijgt. En het werkelijk helpt om te weten wanneer en hoeveel u betaald krijgt.

Waar komt het futurescontract vandaan?

Futures-contracten zijn niet zomaar een geheimzinnig financieel instrument. Vroege voorbeelden van toekomstbeelden zijn gevonden in de Mesopotamische Code van Hammurabi (1750 v.Chr.) en Aristoteles' Politiek (400 v.Chr.), terwijl de eerste werkelijk moderne termijnbeurs – de Dojima-rijstuitwisseling – werd in 1710 in Japan opgericht.

Futures kwamen tot stand omdat boeren en kooplieden wat meer zekerheid wilden over de prijs van basisproducten als graan en rijst. Deze gewassen waren tenslotte een essentieel onderdeel van ieders dieet, dus handelaren moesten ze kunnen verkopen en door het hele land kunnen vervoeren. Dus begonnen boeren en kooplieden contracten – futures – te sluiten om zichzelf een beetje zekerheid te garanderen.

Lang voor de oogst kocht een slimme koopman het recht om de oogst van een boer te kopen – bijvoorbeeld 1,000 schepels tarwe – voor een vooraf bepaalde prijs – bijvoorbeeld twee dollar per schepel. Als er een droogte zou toeslaan en alle boeren minder zouden oogsten dan verwacht, zou dit contract plotseling zeer waardevol worden. De koopman zou recht hebben op 2 bushels gewilde tarwe, die hij vervolgens tegen een hoger tarief op de markt zou kunnen verkopen.

Maar zoals eerder vermeld zijn futures een enorme zegen voor producenten, omdat ze een koper aan zich binden. Als alle boeren in de stad, in plaats van een droogte, enorme oogsten zouden hebben, zou het overaanbod ervoor zorgen dat de prijs van tarwe daalt, waardoor mogelijk de boeren failliet zouden gaan die tegen bodemprijzen moesten verkopen of hun harde werk voor niets zouden zien. Maar de boer die de toekomst verkocht voor duizend schepels tarwe voor twee dollar per schepel is beschermd. Hij weet dat hij aan het einde van het seizoen minstens $1,000 aan inkomsten zal genereren, ongeacht hoe de tarwemarkt er uit ziet. Boeren hebben altijd geweten dat ze markten nodig hebben – iemand moet tenslotte al dat spul willen kopen dat je verbouwt – maar termijnmarkten boden waarde op een nieuwe manier: het ruim van tevoren vaststellen van prijsvloeren die boeren tegen de ergste scenario’s konden beschermen. En net zoveel traderIk besefte al snel dat die waarde de moeite waard was om voor te betalen.

Het duurde niet lang voor de toekomst traderOm te beseffen dat er markten nodig waren voor talloze goederen: koper, lood, zink, sojabonen, varkensvlees, rundvlees, koffie, katoen, stookolie… enzovoort.

Waarom zijn er tegenwoordig zoveel soorten toekomsten?

Tegenwoordig is elke grote aandelenbeurs ook een futuresbeurs, en futures zijn een essentieel onderdeel van beleggen in wat dan ook – via aandelen en obligaties – en niet alleen in grondstoffen. Tegenwoordig worden er elk jaar voor meer dan $11 biljoen aan futures verhandeld. Deze explosie van handelsactiviteit is logisch als je bedenkt dat een toekomstig contract waarde toevoegt.

Terwijl een voorraad kan gemakkelijk worden gedefinieerd als een onderdeel van een bedrijf en een band een deel van de schulden is, is het moeilijk te zeggen wat elk daarvan precies waard is totdat het bedrijf wordt overgenomen of failliet gaat. Sinds een toekomst gebonden is aan een specifiek moment in de tijd, geeft de waarde van de toekomst meer informatie dan alleen de onderliggende aandelen, obligaties of grondstoffen. Het handelen in futures stimuleert traderHet is voortdurend plannen maken en zoeken naar waardevolle informatie over wat er gaat gebeuren in de toekomst, niet alleen nu.

Voor een extreem voorbeeld van de waarde van futures vandaag de dag, kijk eens naar handel met voorkennis. Als een trader over voorkennis beschikt dat een CEO later op de dag een fusie aankondigt, kunnen zij onmiddellijk op basis van die informatie actie ondernemen en op oneerlijke (en illegale) wijze profiteren van een onevenwichtige informatievoorziening. Dit soort bewegingen zijn moeilijker – maar niet onmogelijk – te maken op de termijnmarkt, waar maanden- of jaren aan potentiële schommelingen al zijn ingeprijsd.

Hier geven we u alleen de meest inleidende blik op hoe u in futures kunt handelen: de eerste paar minuten van de eerste lezing in Futures 101. Maar met een beetje futures-geschiedenis wordt u een meer doordachte trader, zal je toekomst zoveel rooskleuriger zijn.

Optimaliseer uw handel met fractalerts!

Wilt u meer weten over hoe wiskunde en natuurkunde uw handel kunnen verbeteren? Kijk eens analytischer naar de markten en verwijder de emoties... en misvattingen die aanstekelijk door de hoofden van de meesten lopen traders. Vul het formulier in op onze homepagina en een lid van ons team belt u graag of neemt contact met u op via e-mail.