Sterven handelsbereiken tegen het einde van het jaar?

Het is weer die tijd van het jaar.

Sneeuw, Turkije, voetbal en veel te veel familie (nou ja, misschien niet dit jaar).

Oh, en eierdrank (drinkt iemand dat eigenlijk nog?)

Op de markten, deze tijd van het jaar signalzoals het sluiten van de boeken, fiscale overwegingen, het dalen van het handelsvolume en het verdwijnen van handelsmarges.

… Of toch?

Deze week hebben we meer dan eens gehoord: “Er bestaan ​​geen patronen tegen het einde van het jaar, omdat de markten geen bereik hebben” en “Ik stop met handelen op de 15e.^th omdat markten na die datum sterven” en “Algo's sterven in stilte en de markten blijven stil tot half januari”

Dat kan de perceptie zijn, maar is dat ook de realiteit?
Laten we een test uitvoeren (wiskunde-nerd-plezier).

Het testen van de S&P E-Mini-futures

De S&P E-Mini futures zijn op 11 september geopend^th, 1997. Eind november leverde dit ons 5858 handelsdagen op om te analyseren over een periode van ongeveer 23.25 jaar... meer dan genoeg gegevens om betrouwbare statistieken te vinden.

Deze markt opende op 1050.50 (doorlopende contractprijzen van december 2020) en sloot in november op 3623.25. Dit betekent dat de waarde van een punt aan het begin van deze periode anders is dan aan het einde. Daarom hebben we besloten om deze test op een aantal verschillende manieren uit te voeren, zodat we ze kunnen aanpassen en vergelijken.

Eerst hebben we gezocht naar het gemiddelde handelsbereik in punten over een opeenvolgende periode van vijf dagen. We hebben de maximale high minus de minimale low over elke opeenvolgende periode van vijf dagen genomen en de resultaten in kaart gebracht. Dit leverde ons een gemiddeld wekelijks handelsbereik op van 55.45 punten (mediaan van 43.75) met aanzienlijke stijgingen gedurende het afgelopen jaar (zoals je zou verwachten gezien de huidige gebeurtenissen en een hogere dagelijkse slotwaarde).

Gemiddelde handelsbereiken

Ter vergelijking hebben we gekeken naar het gemiddelde handelsbereik als percentage over een opeenvolgende periode van vijf dagen. Opnieuw namen we de maximale high minus de minimale low en deelden dat resultaat door de slotwaarde op de laatste dag van de periode. Dit gaf ons een gemiddeld wekelijks handelsbereik van 4.11% (mediaan van 3.26%)

Door deze vergelijking konden we zien dat het gemiddelde (en mediane) wekelijkse handelsbereik de afgelopen 24 jaar behoorlijk consistent is geweest. Er zijn enkele voor de hand liggende uitzonderingen te zien tijdens de dotcom-zeepbel en in 2008. Het wekelijkse handelsbereik dat eindigt in de week van 10 oktober^th2008 was 42.08% en de gedachte daaraan doet ons nog steeds zweten.

Maar stierven de handelsbereiken tegen het einde van het jaar?

Deze tests laten ons zien hoe handelsbereiken over lange perioden zijn geëvolueerd, maar ze laten ons niet zien of bereik “tegen het einde van het jaar sterft.” Daarvoor moesten we de gegevens opsplitsen in specifieke dagen van het jaar. We wilden bijvoorbeeld dat de gegevens ons het gemiddelde handelsbereik op 5 maart zouden laten zien^th van elk jaar... of 8 april^th, enz. Gezien de bijna 24 jaar aan gegevens zou elke kalenderdag ongeveer 17 resultaten opleveren (weekends buiten beschouwing gelaten) met twee uitzonderingen... 1 januari^st en december 25^th waar nooit handel plaatsvindt.

Wanneer we die gegevens in kaart brengen, zien we enkele voor de hand liggende resultaten. Maart en oktober hebben een groter bereik (grotendeels hoger getrokken door de anomaliejaren 2000-2002 en 2008), terwijl de rest van het jaar grotendeels consistent rond de 50-55 punten per week ligt. 18 juli^th is vreemd lager over een periode van 24 jaar, net als 1 mei^st.

Maar waar we echt naar op zoek waren, was de ‘dood van de handelsbereiken in december’. En met uitzondering van de laatste vier tot vijf dagen aan het einde van het jaar blijven de handelsmarges de hele maand consistent. Het lijkt erop dat ze zelfs gestaag toenemen tot de 4e^th van de maand.

Dus ja. Handelsbereiken “sterven in december” als u in december de laatste vijf handelsdagen van het jaar bedoelt (tussen Kerstmis en 5 januari^st). Dit jaar vertegenwoordigen die handelsdagen slechts 4 dagen van de 28^th naar de 31^st.

Nog een laatste opmerking. We hebben ook gehoord dat “het handelsvolume in december dramatisch daalt.” We hebben deze test ook uitgevoerd met vergelijkbare resultaten (volumedaling gedurende de laatste 4-5 dagen van het jaar). Maar wat nog belangrijker is: een daling van 10 miljoen contracten naar 4 miljoen contracten zal niemand ervan weerhouden een order te plaatsen om een ​​paar kavels te kopen of verkopen. Het is onwaarschijnlijk dat u ooit de tekst 'Sorry, uw bestelling is te groot' ziet.

Optimaliseer uw handel met fractalerts!

Wilt u meer weten over hoe wiskunde en natuurkunde uw handel kunnen verbeteren? Kijk eens analytischer naar de markten en verwijder de emoties... en misvattingen die aanstekelijk door de hoofden van de meesten lopen traders. Vul het formulier in op onze homepagina en een lid van ons team belt u graag of neemt contact met u op via e-mail.