WISKUNDE & APEN

Algoritmische handel, hedgefondsen en primaten... bij wie kunt u het beste uw beleggingen afhandelen?

In 2012 versloegen apen de prestaties van grote hedgefondsbeheerders met 300%. Dat heb je goed gehoord; apen. Deze vervelende primaten slaagden erin, gewapend met een bankrekening en een willekeurige selectie van aandelen (door hen gekozen), beter te presteren dan 's werelds beste hedgefondsbeheerders.

In 2014 wonnen de apen opnieuw. Het gemiddelde hedgefonds verdiende 6.7%. De apen deden het ruim drie keer beter en behaalden een rendement van maar liefst 21%.

In 2014 wonnen de apen opnieuw. Het gemiddelde hedgefonds verdiende 6.7%. De apen deden het ruim drie keer beter en behaalden een rendement van maar liefst 21%.

In 2015 namen de primaten, net als in een scène uit Planet of the Apes, de controle over en versloegen de managers opnieuw op spectaculaire wijze.

Dit zorgde voor massale krantenkoppen, over hoe hedgefondsen duidelijk niet weten wat ze doen, hoe uw geld waarschijnlijk beter onder uw matras bewaard kon worden, hoe uw beleggingen misschien niet veilig zijn. Maar als je dieper ingaat op de beschikbare informatie, kom je erachter dat niet alles is wat het lijkt.

Hedgefondsen zijn duur om te beheren, en fondsen berekenen de kosten van hun werking doorgaans door aan hun investeerders in de vorm van een beheervergoeding. Er zijn de salarissen, bonussen en kantoorkosten. De apen hoefden daarentegen geen rekening te houden met de kosten van hun onderhoud. De rekening voor de bananen werd duidelijk door iemand anders betaald, dus als ze in alle eerlijkheid exact dezelfde prestaties hadden geleverd als de hedgefondsen, zouden de apen nog steeds als beste uit de bus zijn gekomen zonder dat er beheerskosten afgetrokken hoefden te worden.

De reden dat we dit vermelden is omdat op het eerste gezicht algoritmische handel (waar we ons hier in specialiseren) fractalerts) wordt op dezelfde manier verkeerd begrepen als het hedgefonds/aap-scenario.

Wat zijn algo's?

Algoritmische handel, of black box-handel, zijn termen die handelssystemen omvatten die complexe wiskundige formules vereisen die zijn berekend op snelle computersoftware om handelsbeslissingen te nemen.

Oppervlakkig gezien is dit vaak verkeerd begrepen systeem in verband gebracht met verschrikkelijke volatiliteit op de aandelenmarkt, met name de Flash-crash 2010. Maar nogmaals, als je net onder de oppervlakte graaft, zijn de dingen niet zo eenvoudig...

Algo's, ga, ga!

Algoritmen reageren onmiddellijk op veranderingen in de markt. Wat zou een mens vergen trader een paar minuten rekenen of beslissen, wordt in werkelijkheid binnen een fractie van een seconde berekend, zorgvuldig overwogen en uitgevoerd. In feite wordt een algoritme alleen beperkt door de rekenkracht die ervoor beschikbaar is.

//www.cftc.gov/idc/groups/public/@economicanalysis/documents/file/oce_flashcrash0314.pdf">De Flash Crash werd niet veroorzaakt door het gebruik van algo's, maar in feite door de vraag naar onmiddellijkheid van de menselijke investeerders op de markten van die tijd. Hun reacties waren, nou ja, een beetje traag, wat ervoor zorgde dat de markt glijbaan.

Maar op dezelfde manier waarop de hedgefondsen door apen worden verslagen (totdat je beter kijkt), zullen algo's in de toekomst ongetwijfeld de schuld krijgen van soortgelijke gebeurtenissen, ondanks dat ze niet verantwoordelijk zijn.

Maar dat gezegd hebbende: als het erop aankomt, is de handel in algo's een blijvertje. En nu steeds meer instellingen en banken steeds grotere hoeveelheden algo-R&D financieren, profiteren uw traditionele investeringen daar waarschijnlijk al van.

Wat het voor iedereen toegankelijk maakt, is de reeks manieren waarop algoritmische handel kan worden geïntegreerd in uw persoonlijke handelsaanpak. Hier bij fractalerts wij sturen je eropuit alertHet is gebaseerd op onze algoritmen en vertelt u wanneer u uw positie op de markten van long naar short en weer terug moet veranderen. Er zijn nog andere bedrijven die u een volledig geautomatiseerde ervaring bieden. Zelfs als je net een praktische kennis hebt van coderen, wiskunde beheerst en bereid bent om het te proberen, kun je zelfs je eigen systeem maken.

Maar waar het op neerkomt is het feit dat je, door gebruik te maken van geavanceerde wiskunde, sneller beslissingen kunt nemen dan de snelste hedgefondsbeheerders. En als je gebruikt fractalertszullen deze beslissingen gebaseerd zijn op tientallen jaren van verfijnen, ontwikkelen en testen.

Dus wat ga je kiezen? De apen die je misschien snel geld opleveren, of de beproefde algoritmische aanpak?