Stop volatiliteit een slechte naam te geven

We hebben er al een tijdje niet meer aan deelgenomen... dus laten we deze serie artikelen met een knaller afsluiten.

De afgelopen weken kregen we te horen:

“Ik heb niet met de hoge volatiliteit gehandeld. Ik hoop dat ik weer lid kan worden als de zaken wat rustiger zijn.”

“Gezien de marktvolatiliteit blijf ik voorlopig weg van de markt.”
“maar zijn de laatste tijd behoorlijk zwaar verbrand door de volatiliteit”
“Er is te veel volatiliteit op de markt”
“Deze volatiliteit wordt te moeilijk om de richting van de markt te bepalen”
“(De markten) zijn momenteel extreem volatiel, dus (ik ben) extreem druk met het beheren van posities.”

We zijn goed bezig met de 4^th Op dit punt staat de volatiliteit voorop in de hoofden van velen traderS. Het is een tijd van het jaar waarin er meer volume op de markt komt. Er is meer nieuws nu iedereen terug is van vakantie. En meer traderWe zoeken naar redenen om beslissingen te nemen over de richting waarin de markten het jaar zullen afsluiten.

Deze factoren leiden velen traders zich zorgen te maken over, zich te concentreren op of zich anderszins bezig te houden met volatiliteit.

Maar wat is volatiliteit precies? Welke impact heeft het op de markten? En het allerbelangrijkste: welke impact heeft dit op onze programma's, transacties of resultaten? (spoiler... geen).

Think Merriam-WebsterVolatiliteit is ‘een neiging om snel of onvoorspelbaar te veranderen’. Deze definitie kan op veel dingen worden toegepast... maar in markttermen is het een maatstaf voor 'hoe groot was de verhuizing vandaag versus hoe groot was de verhuizing gisteren (of vorige week... of vorige maand, enz.). Een bereik van 10 punten gisteren, gevolgd door een bereik van 50 punten vandaag, betekent dat de volatiliteit toeneemt. Het omgekeerde betekent dat de volatiliteit daalt. Een plotselinge schok op de markten, zoals een werkloosheidsrapport, het uitbreken van een oorlog of een tweet van Elon Musk, kan zowel op de korte als op de langere termijn volatiliteit veroorzaken.

De meest gebruikelijke maatstaf voor volatiliteit is de VIX. Het is de CBOE-index “vertegenwoordigt de verwachtingen van de markt ten aanzien van de volatiliteit in de komende 30 dagen.Uit veel van de commentaren die we onlangs hebben ontvangen, zou je kunnen concluderen dat de markten uiterst volatiel zijn. Zijn zij? 

Nee. Het staat op een historisch dieptepunt. In feite is deze zo laag dat er een toename van de volatiliteit met 900% nodig zou zijn om de hoogtepunten van 2008 te evenaren (een tijd die feitelijk volatiel was). We herinneren ons die dagen nog heel goed toen we er doorheen handelden (met veel succes kunnen we hieraan toevoegen). Dus waarom doen traders blijven volhouden dat de markten zeer volatiel zijn? Waarom krijgt de volatiliteit de schuld en waar wordt deze schuld aan toegeschreven? 

Nou… als we bot mogen zijn… het zijn slechte prestaties. Met name slechte prestaties als gevolg van buitensporig risico en een slechte handelsstrategie. Dat is het. Volatiliteit is slechts een manier om de schuld af te leiden van wat voor de meesten van ons ligt traders… slechte uitvoering en gokneigingen. Niets meer. De vluchtigheid de schuld geven van slechte prestaties is hetzelfde als je hond de schuld geven voor het opeten van je huiswerk dat je in de eerste plaats nooit hebt gemaakt. Houd op met afbuigen.  

Hier is het probleem. Volatiliteit (of marktomstandigheden in het algemeen) zou geen invloed moeten hebben op uw beslissingen, uw vermogen om te handelen of uw vermogen om winst te maken. Als de marktomstandigheden een impact hebben (om het maar weer eens bot te zeggen): uw handelsstrategie zuigt moet worden herzien.

Als de markten rustig zijn, krijgt de volatiliteit de schuld van slechte prestaties (dat wil zeggen: niet genoeg opleveren). Als de markten wild zijn, krijgt de volatiliteit ook de schuld van slechte prestaties (dwz het nemen van verliezen), maar om tegenovergestelde redenen. Laten we ophouden volatiliteit een slechte naam te geven en het te noemen wat het werkelijk is: het nieuws van gisteren.

Als u op zoek bent naar een handelsstrategie die zich helemaal niets aantrekt van de huidige of toekomstige marktomstandigheden (omdat ze er niet toe doen) Vul het formulier in op onze homepage en een lid van ons team belt u graag of neemt contact met u op via e-mail. Volg onze transacties. Laat de wiskunde aan ons over.

PS Er is ons tientallen keren verteld dat de 4^th kwartaal is het meest volatiel. Nou… als we een gemiddelde prijs van de VIX nemen voor elk van de afgelopen 16 jaar, dan blijkt dat de 1^st en 2^nd kwartalen hebben hogere gemiddelde prijzen. Er zou een uitgebreider onderzoek moeten worden gedaan op elke markt die we bestrijken, maar in dit geval in ieder geval op de 4^th wijk is vrij rustig.

1^st Kwartaal: 112.16
2^nd Kwartaal: 109.63
3^rd Kwartaal: 105.50
4^th Kwartaal: 109.43